№9 / 2018 / статья 8

Куда уходят бренды?

Георгий Келл

Зачастую разработчик ищет хорошо знакомый ему электронный компонент, который уже применял несколько лет назад, и не подозревает, что за это время его производитель сменил владельца или имя, а компонент, хотя и выпускается до сих пор, надо искать у совсем другого дистрибьютора. Георгий Келл рассказывает об истории электронной отрасли с точки зрения слияний, поглощений и переименований – и эта история предстает увлекательной, как детектив.

Представление о том, что мировая электроника вступила в пору зрелости, подтверждается усилением процессов консолидации, особенно заметных в последние несколько лет.  Действительно, если в 50-60-е годы прошлого века производители полупроводников появлялись как грибы после дождя и по большей части создавались выходцами из двух-трех компаний – первых резидентов Кремниевой Долины, то полвека спустя число стартапов сходит на нет – создать в наши дни полупроводниковый бизнес (даже fabless) очень накладно. Зато выросло число сделок слияния-поглощения (M&A – Merges and Acquisitions), в результате которых число компаний уменьшается, а размеры их увеличиваются. По данным аналитической компании IC INSIGHTS, 88% полупроводников, выпущенных в 2017 году, пришлись на долю компаний из Top-50, а Top-10 компаний имеют долю в 57%. Это притом, что в мире насчитывается порядка тысячи компаний, действующих в сфере разработки и производства полупроводников.

Все сказанное в равной степени относится и к другим типам ЭК – «пассивке», электромеханике, пьезоэлектронике и даже электровакуумным компонентам, появившимся задолго до полупроводников, но достигших расцвета именно в конце XX – начале XXI веков. Самым «богатым» на M&A-сделки оказался 2000 год [1] – тогда в отраслях, производящих электронные компоненты, их было зарегистрировано 43, а в 2001 году уже 31. В последующие годы число этих сделок стабильно находилось в диапазоне 15…25, а их суммарный годовой объем в среднем составлял порядка $12 млрд. Но в 2015 году произошел качественный скачок – объем сделок существенно вырос и составил в сумме $107,3 млрд, затем $99,6 млрд. в 2016 году (с учетом сделки OUALCOMM-NXP стоимостью $47 млрд., расторгнутой летом 2018 года) и $27,7 млрд. в 2017. Количество самих сделок при этом составило 27, 18 и 16 соответственно.

Все эти выкладки приводятся исключительно для того, чтобы показать, как интенсивно меняется ландшафт отрасли электронных компонентов – ведь, как правило, при завершении такой сделки бренд одного из участников исчезает с карты мировой электроники. Конечно, бывают и исключения: бренд поглощенной компании может быть сохранен на длительный срок.

Безусловно, M&A-активность – не единственный фактор, влияющий на ландшафт электронной отрасли. Компания может просто не выдержать конкурентной борьбы и обанкротиться, что происходит не так уж редко. Третий существенный фактор – ребрендинг: компании по тем или иным причинам меняют названия, причем зачастую этимология их весьма занятна. И наконец, четвертый вариант – выделение компанией бизнеса по производству электронных компонентов в новую (зависимую или независимую) компанию в рамках spin-off.

Ниже будет сделана попытка отобразить наиболее значимые изменения ландшафта отрасли электронных компонентов, произошедшие с начала нынешнего века. Но начать стоит с события, произошедшего на самом исходе века двадцатого.

Именно 19 августа 1999 года компания Hewlett-Packard объявила об историческом событии – образовании независимой компании Agilent Technologies, объединившей в себе все подразделения H-P, выпускавшие измерительную технику и электронные компоненты – то есть, был реализован четвертый сценарий из упомянутых. Названием стало производное от слова “agile”, что означает “проворный, находчивый, гибкий, координированный”. Электронные компоненты (SPG – Silicon Products Group: оптоэлектроника и ВЧ-полупроводники) просуществовали под этим брендом до 2005 года, когда, также в августе, было объявлено о продаже всего компонентного бизнеса за $2,66 млрд. частным инвестиционным фондам. Новая компания получила имя Avago Technologies[2], этимология которого не разъяснялась, но в прессе отмечалась «рифмуемость» со словом «cargo». В 2007 году Avago поглотила компанию LSI, которая, в свою очередь, образовалась путем слияния компаний LSI Logic и Agere (последняя имела в своей истории череду предшествующих имен: AT&T (Bell Laboratories) и Lucent Technologies). И, наконец, в 2015 году Avago совершает крупнейшую в своей истории M&A-сделку, покупая за $37 млрд. компанию Broadcom и тут же принимая это имя.  Таким образом, в результате всей этой истории мы имеем одного очень крупного (входит в Top-10 мирового рейтинга) производителя ЭК – компанию Broadcom. А семь значимых брендов просто исчезли с мировой карты электроники. То, что H-P продолжает выпускать компьютеры, а Agilent производит аналитическое оборудование (производство измерительного оборудования выделилось в компанию Keysight в 2014  году) – к истории электронных компонентов отношения уже не имеет.

Отечественные электронщики, начавшие свою карьеру еще в советское время, с удивлением открывали для себя в конце ХХ века импортные комплектующие. Началось все с ремонтной номенклатуры, но постепенно усилиями дистрибьюторов стали доступны компоненты ведущих западных компаний, о которых ранее можно было только мечтать.

Одной из таких компаний стала легендарная Burr-Brown — первый западный бренд в линейке поставок КОМПЭЛ в далеком 1995 году. Но упоминаем мы об этом лишь для того, чтобы отметить покупку данной компании в 2000 году компанией Texas Instruments. Вообще на счету Texas Instruments [3]  поразительно много купленных знаковых брендов. Можно вспомнить, что в 1999 году был куплен один из законодателей направления ШИМ-контроллеров для силовой электроники, компания Unitrode. Но больше всего шума наделала покупка в 2011 году компании National Semiconductor, основоположника целого направления в аналоговой электронике – компоненты с префиксом “LM” всегда были одними из самых популярных во всем мире. Вообще на счету Texas Instruments десятки брендов, известных и не очень, стертых с карты мира электроники. Вот самые заметные за последние два десятка лет:

  • 1996 – Silicon Systems
  • 1999 – Libit Signal Processing
  • 2001 – Graychip и Power Trends
  • 2003 – Radia Communications
  • 2005 – Chipcon
  • 2007 – Power Precise
  • 2009 – Luminary Micro и Ciclon Semiconductor Device

В январе 2001 года компания Maxim за $2,5 млрд. приобрела компанию Dallas Semiconductor, микроконтроллеры, память и часы реального времени которой в ту пору широко применялись отечественными электронщиками. Бренд исчез, но продукция с префиксом “DS” до сих пор присутствует в номенклатуре нынешней Maxim Integrated. А в последующие годы Maxim приобрел и вывел с рынка следующие бренды:

  • 2008 – Innova Card и Mobilygen
  • 2010 – Phyworks и Teridian Semiconductor
  • 2013 – Volterra

Еще одним заметным «уничтожителем» брендов является компания ON Semiconductor, которая сама появилась на рынке лишь в 1999 году после spin-off из компании Motorola [4] – тот же четвертый сценарий. И уже в 2000 году ею приобретается компания Cherry Semiconductor, затем следует  AMI Semiconductor (2007 г.), Catalist Semiconductor (2008 г.), California Micro Devices (2009 г.), Sanyo Semiconductor и Sound Design Technologies (2010 г.) и AXSEM (2015 г.). Но безусловно самым знаковым стало приобретение в 2015 году за $2,4 млрд. одного из родоначальников полупроводниковой отрасли, компании Fairchild Semiconductor, имевшей одну из самых захватывающих историй в отрасли [5].

Несомненным лидером на полупроводниковом M&A-поприще является компания INTEL – на ее долю за всю историю пришлось поглощение почти 50-ти компаний. Но, хотя общая сумма сделок и превышает $50 млрд., основную их часть составляют сделки объемом сильно ниже $1 млрд., и только в новом веке этот порог был преодолен. В 2000 году за $1,25 млрд. была куплена компания Giga, а в 2015 году $16,75 млрд. было заплачено за компанию Altera. Из более мелких поглощений, осуществленных INTEL за последние 20 лет и приведших к исчезновению соответствующих брендов, можно указать:

  • 1997 – Digital Semiconductor
  • 1998 – Chips & Technologies
  • 1999 – DSP Communications
  • 2000 – Ambient Technologies
  • 2002 – Corollary
  • 2011 – Fulcrum Microsystems
  • 2015 – Lantiq

Завершая полупроводниковую тему, можно кратко напомнить хронологию исчезновения следующих популярных брендов, зачастую имевшего двойной эффект. Обратите внимание на рост ставок к концу списка.

  • 2002 – IXYS приобрел Clare за $55 млн.
  • 2004 – Intersil приобрел Xicor за $529 млн. и в 2016 году сам стал частью японской компании Renesas за $3.2 млрд.
  • 2005 – Semtech приобрел Xemics за $43 млн.
  • 2007 – Exar приобрел Sipex и сам становится частью Maxlinear за $700 млн.
  • 2008 – Diodes покупают Zetex за $178 млн.
  • 2009 – IXYS приобрел Zilog за $62 млн. и сам в 2017 году становится частью Littelfuse за $750 млн.
  • 2010 – Microsemi покупает Actel за $430 млн. и сам становится частью Microchip в 2018 году за $8,4 млрд.
  • 2012 – Cypress покупает Ramtron за $110 млн.
  • 2014 – Microchip покупает Supertex за $394 млн., а Infineon Technologies покупает International Rectifier за $3 млрд. – нечастый случай покупки «европейцем» «американца» и еще один пример, когда сделка M&A изменила линейку поставок компании КОМПЭЛ, добавив к ней Infineon.
  • 2015 – NXP покупает Freescale за $11,8 млрд. (еще один случай вывода американского бренда с рынка европейской компанией), а Microchip покупает Micrel за $839 млн.
  • 2016 – Microchip покупает ATMEL за $3,6 млрд. (бренд пока сохранен), а Analog Devices покупают Linear Technology за $ 14,8 млрд.

Нельзя не упомянуть и о брендах, исчезнувших в неполупроводниковых отраслях индустрии электронных компонентов. И хотя объемы производимого пассива или электромеханики на порядок меньше, чем полупроводников, а число действующих компаний меньше в несколько раз, но процессы консолидации идут  и там. Конечно, с меньшей интенсивностью – ведь компании, формирующие этот рынок, возникли еще в предвоенную пору ХХ века. А иногда – и раньше.

Вероятно, самым ярким уничтожителем брендов в сфере пассивных компонентов следует считать компанию Vishay Intertechnology [6]. Основанная в 1962 году под руководством Феликса Зандмана, компания проводила активную M&A-политику: в 1987 году покупается компания Draloric, в 1988 – Dale Electronics, в 1992 – Srague, в 1993 – Roederstein, в 1994 – Vitramon. Компания не чуралась и полупроводниковых активов – в 1998 году приобрела Siliconix и бизнес дискретных полупроводников у Telefunken. Уже в новом веке Vishay включила в свой состав (без сохранения брендов) компании: Ceramite, Spectrol (2000 год), Tansitor, Mallory, General Semiconductors (2001 год), BC Components (2002 год) и Hirel Systems (2012 год). Таким образом, за 50 лет с карты мира электроники исчезли 14 компаний.

Компанией с похожей стратегией, но на рынке электромеханических компонентов, является TE Connectivity. Появившаяся в 1999 году после покупки за $11,3 млрд. корпорацией Tyco известнейшего американского производителя соединителей AMP, компания по этой причине ведет свою историю с 1941 года (года основания AMP). В 2007 году Tyco выделила весь свой бизнес, связанный с электроникой, в компанию Tyco Electronics, а в 2011 году провела ребрендинг и стала TE Connectivity. За эти годы компания поглотила следующие бренды электромеханического направления (соединители, переключатели и реле): Elcon Products, Schrack Relays, OEG, Potter & Brumfield, SIEMENS Electromechanical Components (1999 год), Axicom (2000 год), CII Technologies (2001 год),

Нужно привести и несколько примеров реализации второго сценария исчезновения бренда – через банкротство. Так, в 2002 году исчезли компании Clear Logic и Integrated Telecom Express. В 2007 году объявила о банкротстве компания Tripath Technology. В 2009 году та же участь постигла компанию Qimonda, созданную в 2006 году как spinoff DRAM-бизнеса компании Infineon. В 2012 году обанкротилась компания Trident Microsystems. В реальности таких случаев гораздо больше, но происходят они зачастую со стартапами либо компаниями «третьего эшелона».

Третий сценарий, ребрендинг, реализуется довольно часто с компаниями самых разных весовых категорий. Уже упоминался пример H-P → Agilent → Avago→ Broadcom, но здесь изменение названия сопровождало spin-off – или M&A-активность. В том же ряду – появление бренда Lapis Semi после покупки компанией ROHM полупроводникового бизнеса OKI Semiconductor и его spin-off или возникновение бренда Qorvo после слияния компаний RF Micro Devices и Triquint в 2014 году. Более «чистые» примеры:

  • 2000 год – Scenix меняет имя на Ubicom
  • 2001 год – Hyundai Electronics становится Hynix Semiconductor
  • 2001 год – Mitel меняет имя на Zarlink Semiconductor
  • 2002 год – Alpha Industries превратилась в Skyworks Solutions
  • 2003 год – Vossloh Wustlich Opto становится VS Optoelectronic
  • 2004 год – IMP стала Daily Silver IMP Microelectronics
  • 2005 год – TDK Semiconductor меняет владельца и получает имя Teridian Semiconductor (стала частью Maxim Integrated в 2010 году)
  • 2008 год – Silicon Optix изменила имя на GEO Semiconductor
  • 2010 год – Austin Semiconductor стала Micross Components
  • 2010 год – Perkin Elmer Optoelectronics получает имя Excelitas
  • 2016 год – Gigoptix становится Gigpeak
  • 2017 год – Delphi Connection Systems переименована в Aptive
  • 2018 год – Peregrine Semiconductor, вошедшая в состав Murata в 2014 году, переименовывается в PSemi

В короткой статье невозможно отобразить все многообразие изменений ландшафта отрасли электронных компонентов даже за ограниченный период времени. Но основным трендом является укрупнение компаний и увеличений доли топовых производителей в общем объеме. Печально, но многие компании, с именами которых связаны целые этапы развития электроники, исчезают с карты, и многие электронщики, применяя какой-либо компонент от известного бренда, не подозревают, что своим происхождением он обязан совсем другой компании. Но, может, это и не столь важно – главное, что электронное устройство работает!

Литература

  1. Слияния и поглощения в мире электроники;
  2. Avago Technologies: портрет компании;
  3. Texas Instruments: портрет компании;
  4. Motorola: портрет компании;
  5. Fairchild: портрет компании;
  6. Vishay Intertechnology: портрет компании.

Наши информационные каналы